分析師的關鍵數據分析20210902
台股周三為週契約結算日，表現算是異常冷靜，週二最後一盤由於異常的快速拉升，週三先消化上檔獲利賣壓後指數尾盤還是呈現V轉的態勢，連續二日都拉尾盤，但追價力道都不足，近期大盤需要長紅棒來讓多空扭轉盤局，若都沒有長紅出現，盤久後指數會逐漸疲弱。
今日外資持續買145億元，但大盤卻沒有上漲145點，反倒下跌16點，一來一回就可知道內資主力腳底又抹油跑了，土洋布局沒有同一方向，難怪股市會整理。就連官股也連日賣超，週三一樣賣出13億元，對大盤也沒有太多信心。
圖一 加權指數日線圖
外資現貨做多145億元、期貨空單增加1,035口，加總金額還是正104億元，已經是連續四天作多台灣市場，由於美元指數暫時壓在月線下弱勢整理，若周五非農數據不要過於亮麗，外資買超力道將可以持續下去！
圖二 外資期現選買賣金額圖(2021/9/01)
週三逆價差由57點大幅收斂至正價差3點，未平倉量78,206口(較前一日增加908口)，雖然正價差對後市不太有利，但由於未平倉量沒有大幅減少，格局並不是空頭認輸出場，而是新多單增加，對大盤警戒即可還不需積極做空。
圖三 台指期現貨價差圖
周二外資大買242億，買超前三名為中鋼、聯電、台積電，這三檔股票今日只有聯電上漲表現較佳，外資買不上去表示大盤賣壓相對更大。就技術面看，大盤連收7紅，短線技術指標過熱，隨時會有拉回可能，加上這一波反彈一口氣突破半年線、月線和季線三大關卡，理論上重新整理後，重新蓄積能量較佳，而電金強弱指標因為周三開低而沒有機會變色，目前暫時無進場機會。
圖四 電金強弱指標
選擇權未平倉PC比值下降至131%附近，100%以上的多方格局不變，本波反彈的斜率相當陡峭，可觀察跌破前三日低點時可以先停利出場，目前看來關鍵轉弱價為8/31低點17144。
圖五 全市場選擇權P/C比值圖
航運股持續成為資金提款機，即使基本面仍相當好，本波大盤反彈卻持續弱勢整理，週三電子權值股靠2454聯發科反彈2.89%及聯電持續創高上漲1.58%撐場，而高價電子股近日表現強勢，如5269祥碩、6415矽力等，這兩支股票完全打臉大摩(摩根士丹利)的空方論調，也說明電子股主力回歸。目前台股雖然電子比重不到6成，但顯然並不妨礙類股的輪動，週三光學、散熱、PA、光通訊等次產業開始補漲，有助於吸引短多買盤回籠。當傳產的人氣退燒後，資金轉回電子會推動低基期類股輪動，後續可留意LED、封測、被動元件、半導體設備的補漲。
本日推薦跌時重質的抗震股，筆者運用三個條件篩選，第一為近五年EPS>1、第二為毛利率>30%、第三為均線多頭排列，可跑出9911櫻花、4919新唐、3526凡甲、2809京城銀、2887台新金等十二檔，但不建議追高，以買黑不買紅方式進場布局。
圖六 權值股漲跌地圖