當沖成癮
如何避免違約交割
2023/12/15王文良
Google搜尋當沖成癮，結論四個字:「慘不忍睹。」12/1~12/13台股當沖比最低35%、最高42%，2014年開放現股當沖、2017年當沖交易稅減半助長台股當沖氣焰，每天幾千億成交量台股有如鈔票堆成的金寶山，光彩奪目，散發巨大的誘惑令人難以抗拒。只需開戶滿三個月、最近一年成交10筆、簽署當日沖銷風險預告書與概括授權同意書，就能進入當沖世界。
券商搶市佔率競爭激烈，電子下單手續費平均6折，當沖500萬元股票平進平出手續費8,550元加上千分之1.5交易稅7,500元，交易成本約16,050元(千分之3.21)，百元股票升降單位0.5元(千分之5)，做多100元股票往上跳動1檔賣出即可獲利。
手續費6折，50張股票買100元賣100.5元，成交金額5,000,000元與5,025,000元，價差25,000元，扣除交易成本(買進+賣出手續費+當沖交易稅)
獲利8,893元。交易成本與獲利計算如下:
4,275元+4,296元+7,536元=16,107元
25,000元-16,107元=8,893元
手續費3折，比照上述價格當沖，交易成本與獲利計算如下:
2137元+2148元+7536元=11,821元
25,000元-11,821元=13,179元
手續費3折較6折增加4,286元獲利(13,179元-8,893元)，獲利增幅48%(4,286/8,893)等於散戶與大戶的距離。距離是大戶優勢。
快閃當沖，眨眼完畢，轉手獲利，看似簡單，實際凶險無比，多數從事當沖的人與獲利兩字無緣，日復一日耗損精力與金錢。股市瞬息萬變，走勢與情緒進場前後截然不同。試圖放大幾秒鐘利潤，勢必擴大部位，下大注的人緊盯螢幕，目不轉睛深怕錯過任何股價細微變動，盈虧數字紅綠閃爍不定，心跳加速、血壓飆高、患得患失、緊張兮兮、疑神疑鬼，終究犯錯。說當沖輕鬆獲利的人一定沒真正沖過；提倡無本當沖的人目的是販售課程。
12月台股走勢亮麗，到12/14為止，除了六日，每天都有券商申報違約交割。12/4、12/6、12/11違約交割買賣相抵金額492萬、387萬、494萬元，推算交易日為11/30(+63點)、12/4(-16點)、12/7(-81點)，行情有漲有跌違約不分多空。高當沖比已是台股常態，政府力挺、手機APP便利、交易的刺激、勝利的快感、賺數千元的小確幸，吸引年輕人前仆後繼投入，不知不覺當沖成癮，越陷越深無法自拔。
明明當沖失敗率極高，為何台股成當沖樂園?因為連續輸過幾回之後偶爾賺一次，贏錢啟動大腦獎勵機制釋放多巴胺創造愉悅體驗；輸錢的挫折像操縱瑪利歐闖關失敗不甘心，於是一玩再玩，並渴望再次感受贏錢的多巴胺。凡進場必付交易成本，當沖的起點是負值，等於一開始就是輸的，只有政府、券商是不變的贏家。
想成為贏家不容易，想戒掉當沖更難，但起碼要求自己，絕不陷入違約交割困境。違約交割只有兩種原因:沒有本與沒有券。
無本當沖自斷生路最不可取，當股價朝預期反向震盪而收盤前必須平倉，買進急殺、賣出急拉股價逼近漲跌停非平倉不可無路可退的壓力會徹底摧毀建倉時的自信，所以有多少錢才可以做多少股票。沖不沖與資金多寡無關，現股當沖制度是眾多操作型態之一，並非為資金少的人量身訂做。在可留倉範圍內建立部位，資金不多亦可當沖，就一定不會違約交割。寧願套牢也不要違約，必需有足夠財力應付所有無法預料情況。當沖要量力而為，莫不自量力。
有錢留倉，才有膽識在股價極端波動時候進場；沒錢留倉，害怕錯過行情的心理只敢順勢追高殺低，一旦股價反轉虧損迅速擴大，收盤前每分每秒都是煎熬，結果在最糟糕的價格認賠，失去財富，留下悔恨。
每個人都有賣掉的股票後來漲停板經驗，當沖也不例外。當沖可現股先賣，萬一賣出的股票漲停板鎖住，留住空單前提除了資金還有券源，收盤將現股賣出改融券，沒券就要借券，若在漲5%時無券放空的股票漲停板，損失5%+借券費7%+隔日開盤市價單回補導致開高再多輸3%，不含交易成本，現股當沖先賣，股票漲停虧損基本15%起跳。
有些事不常發生，但一定會發生，當沖先做賣方，一律設定先券賣，資買回補，券商沒有券源的股票券賣直接委託失敗，單子送不出去，有券源才會成交，當空單回補後，再請營業員將「資券當沖」改回「現股當沖」(不用打電話，透過通訊軟體指示即可)，免去借券費與降低交易稅。
當沖放空先做券賣，無券的股票券商風控自動擋掉，最差就是漲停，有錢有券不會違約毋須提心吊膽。隔日沖盛行，留倉不一定是壞事。
當沖是股市對人性最無情的試煉，大多數的人通不過考驗。「風險與報酬成正比」這句話造成很多人對當沖認知錯誤。正確的說法是「風險承擔能力與報酬成正比。」不顧一切藐視風險看似魄力十足，稍一不慎違約交割，留下信用不良紀錄、帳戶被凍結無法開新戶、辦信用卡、貸款，還要面對券商求償，情節重大影響市場秩序甚至有刑事責任與上億元罰金。
與其膽顫心驚當沖過日，不如有本有券，徹底解除違約交割煩惱，再放開來操作。切莫無本當沖、無券放空，以免口袋空空。
如何避免違約交割
2023/12/15王文良
Google搜尋當沖成癮，結論四個字:「慘不忍睹。」12/1~12/13台股當沖比最低35%、最高42%，2014年開放現股當沖、2017年當沖交易稅減半助長台股當沖氣焰，每天幾千億成交量台股有如鈔票堆成的金寶山，光彩奪目，散發巨大的誘惑令人難以抗拒。只需開戶滿三個月、最近一年成交10筆、簽署當日沖銷風險預告書與概括授權同意書，就能進入當沖世界。
券商搶市佔率競爭激烈，電子下單手續費平均6折，當沖500萬元股票平進平出手續費8,550元加上千分之1.5交易稅7,500元，交易成本約16,050元(千分之3.21)，百元股票升降單位0.5元(千分之5)，做多100元股票往上跳動1檔賣出即可獲利。
手續費6折，50張股票買100元賣100.5元，成交金額5,000,000元與5,025,000元，價差25,000元，扣除交易成本(買進+賣出手續費+當沖交易稅)
獲利8,893元。交易成本與獲利計算如下:
4,275元+4,296元+7,536元=16,107元
25,000元-16,107元=8,893元
手續費3折，比照上述價格當沖，交易成本與獲利計算如下:
2137元+2148元+7536元=11,821元
25,000元-11,821元=13,179元
手續費3折較6折增加4,286元獲利(13,179元-8,893元)，獲利增幅48%(4,286/8,893)等於散戶與大戶的距離。距離是大戶優勢。
快閃當沖，眨眼完畢，轉手獲利，看似簡單，實際凶險無比，多數從事當沖的人與獲利兩字無緣，日復一日耗損精力與金錢。股市瞬息萬變，走勢與情緒進場前後截然不同。試圖放大幾秒鐘利潤，勢必擴大部位，下大注的人緊盯螢幕，目不轉睛深怕錯過任何股價細微變動，盈虧數字紅綠閃爍不定，心跳加速、血壓飆高、患得患失、緊張兮兮、疑神疑鬼，終究犯錯。說當沖輕鬆獲利的人一定沒真正沖過；提倡無本當沖的人目的是販售課程。
12月台股走勢亮麗，到12/14為止，除了六日，每天都有券商申報違約交割。12/4、12/6、12/11違約交割買賣相抵金額492萬、387萬、494萬元，推算交易日為11/30(+63點)、12/4(-16點)、12/7(-81點)，行情有漲有跌違約不分多空。高當沖比已是台股常態，政府力挺、手機APP便利、交易的刺激、勝利的快感、賺數千元的小確幸，吸引年輕人前仆後繼投入，不知不覺當沖成癮，越陷越深無法自拔。
明明當沖失敗率極高，為何台股成當沖樂園?因為連續輸過幾回之後偶爾賺一次，贏錢啟動大腦獎勵機制釋放多巴胺創造愉悅體驗；輸錢的挫折像操縱瑪利歐闖關失敗不甘心，於是一玩再玩，並渴望再次感受贏錢的多巴胺。凡進場必付交易成本，當沖的起點是負值，等於一開始就是輸的，只有政府、券商是不變的贏家。
想成為贏家不容易，想戒掉當沖更難，但起碼要求自己，絕不陷入違約交割困境。違約交割只有兩種原因:沒有本與沒有券。
無本當沖自斷生路最不可取，當股價朝預期反向震盪而收盤前必須平倉，買進急殺、賣出急拉股價逼近漲跌停非平倉不可無路可退的壓力會徹底摧毀建倉時的自信，所以有多少錢才可以做多少股票。沖不沖與資金多寡無關，現股當沖制度是眾多操作型態之一，並非為資金少的人量身訂做。在可留倉範圍內建立部位，資金不多亦可當沖，就一定不會違約交割。寧願套牢也不要違約，必需有足夠財力應付所有無法預料情況。當沖要量力而為，莫不自量力。
有錢留倉，才有膽識在股價極端波動時候進場；沒錢留倉，害怕錯過行情的心理只敢順勢追高殺低，一旦股價反轉虧損迅速擴大，收盤前每分每秒都是煎熬，結果在最糟糕的價格認賠，失去財富，留下悔恨。
每個人都有賣掉的股票後來漲停板經驗，當沖也不例外。當沖可現股先賣，萬一賣出的股票漲停板鎖住，留住空單前提除了資金還有券源，收盤將現股賣出改融券，沒券就要借券，若在漲5%時無券放空的股票漲停板，損失5%+借券費7%+隔日開盤市價單回補導致開高再多輸3%，不含交易成本，現股當沖先賣，股票漲停虧損基本15%起跳。
有些事不常發生，但一定會發生，當沖先做賣方，一律設定先券賣，資買回補，券商沒有券源的股票券賣直接委託失敗，單子送不出去，有券源才會成交，當空單回補後，再請營業員將「資券當沖」改回「現股當沖」(不用打電話，透過通訊軟體指示即可)，免去借券費與降低交易稅。
當沖放空先做券賣，無券的股票券商風控自動擋掉，最差就是漲停，有錢有券不會違約毋須提心吊膽。隔日沖盛行，留倉不一定是壞事。
當沖是股市對人性最無情的試煉，大多數的人通不過考驗。「風險與報酬成正比」這句話造成很多人對當沖認知錯誤。正確的說法是「風險承擔能力與報酬成正比。」不顧一切藐視風險看似魄力十足，稍一不慎違約交割，留下信用不良紀錄、帳戶被凍結無法開新戶、辦信用卡、貸款，還要面對券商求償，情節重大影響市場秩序甚至有刑事責任與上億元罰金。
與其膽顫心驚當沖過日，不如有本有券，徹底解除違約交割煩惱，再放開來操作。切莫無本當沖、無券放空，以免口袋空空。